每经记者：杨建 每经编辑：彭水萍
（一）重要市场新闻
1、当地时间7月20日，美股三大指数小幅收跌，纳指跌0.05%，标普500指数跌0.19%，道指跌0.59%。光通信、存储板块多数上涨，Lumentum、Credo涨超4%，迈威尔科技涨超3%，Coherent、闪迪、西部数据涨超2%，希捷科技、美光科技涨超1%。纳斯达克金龙中国指数收涨0.90%，报6337.52点。热门中概股里，巴巴初步收涨4.7%，腾讯涨3.6%，百度涨2.4%，拼多多涨2.3%，网易涨2.2%。欧洲主要股指收盘涨跌不一，欧洲斯托克600指数下跌0.23%，欧洲斯托克指数上涨0.05%，欧元区蓝筹股上涨0.07%。英国富时100指数下跌0.54%，德国DAX指数上涨0.12%，法国CAC 40指数上涨0.17%，西班牙IBEX指数上涨0.06%。
2、周一（7月20日）纽约尾盘，ICE美元指数涨0.20%，报100.964点。离岸人民币（CNH）兑美元报6.7692元，较上周五纽约尾盘涨82点。在岸人民币兑美元（CNY）北京时间03:00收报6.7690元，较上周五夜盘收盘涨62点。成交量339.96亿美元。纽约尾盘，现货黄金跌0.22%，报4008.35美元/盎司。COMEX黄金期货跌0.15%，报4012.80美元/盎司。现货白银涨0.90%，报56.4211美元/盎司。COMEX白银期货涨0.66%，报56.700美元/盎司。WTI 8月原油期货收涨0.74美元，涨幅将近0.90%，报83.23美元/桶。布伦特9月原油期货收涨1.12美元，涨幅1.27%，报89.22美元/桶。
（二）行业掘金
1、据媒体报道，SpaceX正在与美国国防部就提供数据中心算力展开谈判，拟向该部门提供价值数十亿美元的数据中心算力，用于运行AI模型。此举将进一步加深马斯克旗下公司与五角大楼之间的合作关系。知情人士透露，双方正在讨论一项协议：SpaceX将向国防部提供计算能力，合同金额最高可能达到数十亿美元。据悉，SpaceX近几个月已经与Anthropic和谷歌签署了类似算力供应协议，目前该公司正计划大幅扩张云计算业务。近几周SpaceX员工已讨论过计划，拟通过以更低价格向AI客户提供算力，与CoreWeave等现有供应商展开更直接的竞争。
点评：随着太空资源竞争日益激烈，卫星互联网已成为全球科技竞争的新高地。未来太空经济将会成为一个新的产业领域，涉及卫星通信、卫星导航、卫星遥感、太空旅游等多个方面。星地通信产业规模预计到2030年将达到2000亿元—4000亿元，年均复合增长率在10%—28%之间。星地通信产业正站在从“概念验证”向“规模化应用”的关键转折点，随着技术成熟、成本下降和应用场景拓展，未来十年将形成“天地一体、万物互联”的新型通信格局，成为推动数字经济高质量发展的重要引擎。概念股包括广联航空、金利华电、海兰信等。
2、7月20日，WAIC期间，华东地区（杭州）首座国产TPU千卡智算集群落成仪式举行。该集群由杭州电信、中兴通讯与中昊芯英联合打造，为中国电信体系内首个大规模国产TPU集群部署项目。据悉，集群基于“泰则®”智算平台构建，将面向大模型训练、AI推理、科学计算等场景提供全自主算力支撑。“泰则®”2.0人工智能服务器，由两路高性能CPU与8片中昊芯英TPU架构AI芯片“须臾®”协同构成，整机算力达7.168P。在集群部署层面，单个超节点最高可实现2048片须臾芯片直联，承载万亿参数大模型训练。
点评：本次落地的千卡级TPU智算集群，彻底摆脱了对海外通用GPU算力的依赖，实现从自研TPU芯片、智算服务器、算力平台到集群部署的全链条国产化落地。相较于传统进口算力方案，该集群依托国产须臾TPU芯片打造，在AI推理、大模型训练细分场景能效优势显著，有效填补了华东地区大规模国产TPU商用算力空白，破解了国内高端AI算力被海外垄断的行业痛点，进一步夯实我国AI产业底层硬件自主可控能力。概念股包括东方国信、科德教育、艾布鲁等。
3、7月20日，在WAIC 2026世界人工智能大会上，华为首次完整展示全系列计算模组产品，包括网卡、SSD、DPU、RAID卡四大系列产品，如国内首发的800GE AI网卡，支持10万级节点超大规模组网，以及KVU方案等。据了解，其计算模组产品已在头部互联网、运营商、金融等场景规模应用。本次国内首发的800GE AI网卡是超算组网核心硬件，相较现有400GE网卡，带宽性能翻倍，可高效支撑10万级节点、万卡级AI超集群组网需求，完美适配华为Atlas 950万卡超节点的全光互联架构。
点评：过往国产AI算力突破多集中于AI芯片、服务器整机层面，高速互联、存储加速、数据卸载等核心模组长期依赖海外厂商，成为国产算力集群规模化升级的短板。华为本次完整亮相网卡、SSD、DPU、RAID卡四大系列模组，实现算力芯片+高速互联+高速存储+智能卸载的全栈国产化闭环，彻底打通AI集群从算力计算、数据传输、数据存储到算力调度的全流程硬件链路，解决了国产算力集群“芯强链弱、算力脱节”的核心痛点，筑牢国产AI基础设施自主可控根基。概念股包括川润股份、华工科技、光迅科技等。
（三）避雷针
九州一轨：公司发布公告，持股8.25%的股东广州轨道交通产业投资发展基金（有限合伙）计划15个交易日后的三个月内通过集中竞价和大宗交易方式减持公司股份合计不超过309.95万股，即不超过公司总股本的2.0623%；公司董事、核心技术人员邵斌计划15个交易日后的三个月内通过集中竞价和大宗交易方式减持公司股份合计不超过56.76万股，即不超过公司总股本的0.3777%。
雷迪克：公司发布公告，公司于2026年7月20日收到公司实际控制人、董事长兼总经理沈仁荣通知，因沈仁荣涉嫌内幕交易，杭州市公安局出具了《取保候审决定书》，决定对沈仁荣取保候审，期限自2026年7月20日起算。前述事项仅涉及沈仁荣个人，与公司无关。目前，沈仁荣能够正常履职，公司生产经营情况正常，各项工作有序开展。
智明达：公司发布公告，公司近日获悉，因特殊事项影响，从即日起三年，公司在特种领域获取订单受限，预计对公司生产经营和财务状况产生一定负面影响。目前公司整体生产经营活动正常，已签订的合同预计不受影响。公司依然围绕主营的嵌入式计算机产品，将持续加大其他领域产品的开拓，以现有的技术优势，突破其他领域相关市场，不断拓展新的应用场景和新的客户。
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